据生意社商品行情分析系统显示,本周(8.3-8.10,下同)铁矿价格先跌后涨再跌、窄幅震荡运行。截至10日,生意社铁矿价格指数为780.56,环比下跌0.83%,具体如上图。本周铁矿价格窄幅震荡、整体偏弱运行,其主要原因先是受宏观环境影响,大宗商品行情下行,市场情绪悲观,导致黑色系期货价格走弱,钢材行情负反馈到铁矿;与此同时,随着钢厂利润大幅缩减,叠加港口库存量维持年内高位,基本面利空铁矿价格,所以本周铁矿价格小幅下跌、偏弱运行。
预测下周矿价趋势:
库存方面,截至8月9日,全国45个港口进口铁矿库存为15043.96万吨,环比减少46.35万吨;日均疏港量为308.02万吨,周环比增加9.63万吨;在港船舶数112条,与上周相比减少17条。本周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为9045.87万吨,周环比减少76.81吨。本周港口库存维持下降趋势,但后续钢厂减产检修操作持续进行,港口疏港量会继续回落,所以下周港口库存去库趋势会放缓,港口库存总量有止降可能,下周仍需要多关注港口铁矿库存变化。
供应方面,截至8月5日,上周全球铁矿石发运总量3069万吨,环比增加50万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2535.9万吨,环比增加48.3万吨。澳洲发运量1810.2万吨,环比增加242万吨,其中澳洲发往中国的量1520.2万吨,环比增加385.5万吨。巴西发运量725.7万吨,环比减少193.7万吨。本周澳洲发运小幅增加、巴西发运小幅减少,海外发运周期性变化。从数据来看,澳洲对中国的发运量回增。近期矿价小幅回落,但矿商发货积极性良好。短期来看,主要是受海外天气影响,下期到港量或有所下降,但全球发运量维持回升趋势,中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,铁矿发运量周期性变化,预计下周铁矿石供应或小幅增长。
需求方面,截至8月9日,钢厂高炉开工率80.21%,周环比下降1.07%;高炉炼铁产能利用率87.02%,环比下降1.85%;钢厂盈利率5.19%,环比下降1.3%;日均铁水产量231.7万吨,环比减少4.92万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为283.79万吨,环比减少7.11万吨。本周钢厂开工情况继续缩减、铁水产量持续下降。下游钢材行情走弱,导致钢厂生产利润缩减,钢厂生产处亏损状态,不得不减产检修计划,铁矿需求释放因此缩减,钢厂采购操作会减少,据本周钢厂停复产计划来看,下周检修量多于复产量了,矿价下跌后,贸易商以价换量,钢厂利润同步缩减,采购幅度有所下降,预计下周铁矿需求释放小幅缩减。
废钢方面,本周废钢价格小幅下行。本周主要是受行业整体行情走弱影响,废钢价格也随之下行。本周钢厂生产规模有所缩减,特别钢厂利润情况令人担忧,本周减产检修计划频出,后续钢厂采购需求会有所放缓,加上废钢较之铁水性价比偏弱,短期内废钢基本面处于供需两弱局面,基本面利空,预计下周废钢市场继续趋弱运行,主要看下游钢材成交以及钢厂利润情况如何。
综上所述,生意社数据师认为,需求端,钢厂开工规模后续会继续缩减,特别是受钢厂利润大幅缩减,钢厂检修增加,短期钢厂采购以逢低拿货为主,铁矿需求预减;而供应端,按季节性规律来看,下周发运量会有所回增,下周铁矿供需基本面或维持供增需减局面。基本面利空铁矿价格,虽然港口库存开始去库,但库存总量仍处于年内高位水平,预计下周铁矿仍会表现为窄幅震荡、趋弱运行,后续要多关注钢厂利润情况以及成材端下游实际需求情况。
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